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资本全球-今年A股市场和债券市场均迎来大量的外资流入-质量新闻

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對外資來說,資金進出便利性非常重要。近期外管局取消QFII、RQFII投資額度限制,表明我國資本市場對外開放的步伐在加快,這會給外資進出中國資本市場提供便利通道,也大幅提升了中國金融市場國際化的程度。在開通滬港通、深港通、滬倫通之後,外資進出中國資本市場通道已經完全打通,也標志著中國資本市場將成為外資流入的窪地,將會吸引更多的外資進入到中國股市、債市,這會對中國資本市場發展成國際性的資本市場奠定良好的基礎。

周三滬深兩市高開,之後持續震蕩反彈,呈現出護牆深入的走勢。白酒、地產、上海國改概念股表現活躍,而周二表現突出的油氣板塊集體回落,前期強勢的科技股、題材股出現回調。周三市場最大的亮點就是以白酒為代表的大消費板塊持續走強,白酒龍頭股大幅上行,提振了投資者對於消費股的關注度。市場的賺錢效應有所好轉,投資者的情緒也有所回暖。

我在喜馬拉雅上線的價值投資實戰課,得到了很多投資者的支持。學會價值投資、學會基本面研究,將是抓住A股市場黃金十年最重要的一點。價值投資也將成為A股市場最主流的投資理念。巴菲特是價值投資最堅定的實踐者,也是最成功的實踐者。巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司在過去55年的時間,獲得了2萬倍的投資回報。用實際證明價值投資的有效性。

目前外資持有我國境內股票和債券的比重均不高,不到3%。隨着歐美經濟陷入衰退的風險在加大,中國經濟有較強的韌性和潛力。央行和財政部採取的逆周期調節力度會逐步加強,經濟會呈現出企穩走勢,中國經濟仍然是全球主要經濟體中增速最高的經濟體之一,扮演着全球經濟增長穩定器的角色,勢必會吸引更多資金入場。根據中國國債登記結算有限公司的數據,截至8月末,境外機構託管在該公司債券規模達1.72萬億左右,較7月末增加252.5億,連續第九個月增持中國債券。

當前,堅持價值投資非常重要,因為2019年是A股一輪慢牛長牛的起點,在A股市場整體估值較低的情況之下,正是實施價值投資的時候,配置一些被低估的優質股票,等待這些企業盈利增長,推動股價上升,從而分享這些企業的紅利。這將是分享A股「黃金十年」最好的一種辦法。

楊德龍:9月份以來近百隻個股創歷史新高說明什麼?

整體來看,目前A股市場已經具備比較大的投資價值,金九銀十行情已經展開,市場機會將逐步增多,建議投資者積極的去把握A股市場的投資機會。當然在現在加強退市制度的背景之下,一些績差股觸及到退市條件,有的是低於1元面值,有的是重大違法違規行為,或者是業績連續虧損,都可能會退市。市場資金將進一步向優質公司集中,堅持價值投資,抓住基本面研究的機會將非常重要。

9月23日,富時羅素、標普道瓊斯擴容均價生效。按照富時羅素之前的測算,納入因子的變化將會為A股帶來40億美元增量資金,而標普道瓊斯納入A股也將為市場帶來100億美元增量資金。無論是被動進入A股的增量資金,還是主動進入A股的增量資金,合計將會接近350億元以上,這會給A股帶來更多北上資金。

本周是「超級央行周」,投資者也在關注美聯儲是否會再次降息以提振經濟增長。今年A股市場和債券市場均迎來大量的外資流入,A股先後納入MSCI、富時羅素以及標普道瓊斯指數,而中國債券也在今年上半年加入蓬勃巴克萊債券國際指數,吸引了更多的外資流入到A股。人民幣資產成為全球資金配置最重點的資產,無論是股市和債市,都將迎來更多的資金。

本周初,A股市場出現了一定的回調,主要是受到8月份經濟數據不佳的影響,但是市場中期的趨勢不變,依然是震蕩上行。「金九銀十」行情已經展開,反彈窗口將會延續。市場短期的調整,其實為投資者提供了較好的入場時期,特別是我建議大家持續關注的消費板塊將會有更好的投資機會。四季度往往是消費旺季,無論是元旦還是春節,都會帶動消費板塊盈利增長,特別是白酒板塊,可能還會繼續強勢,帶動指數回升。

當前全球主要經濟體都採取了寬鬆的貨幣政策,在美聯儲降息之後,多國央行進行了降息,歐洲央行更是將基準利率降到負數,開啟負利率時代。中國是主要經濟體中唯一保持貨幣政策常態的國家,人民幣資產估值偏低、穩定性強,中國已經成為全球資金的窪地。從中美利差來看,當前中美利差處於高位,歐洲的債券出現負利率,德國發行了30年期負利率債券,可以說人民幣債券的吸引力大幅提升。從中長期來看,中國進一步改革開放、改革紅利將加速釋放,大力發展資本市場,讓資本市場成為人民群眾財富保值增值的重要場所,都將吸引更多海外投資者進入到國內市場。

外資作為先知先覺的資金,已經提前布局中國優質股票。2016年我提出的白龍馬股現在已經深入人心,很多白龍馬股的股票股價不斷的創出歷史新高。據統計,9月份以來就有近100隻個股股價創出歷史新高,主要集中在食品飲料、電子、生物醫藥等,說明這三個領域的公司業績持續增長,投資價值受到資金的追捧,很多個股股價創出歷史新高。

從全球來看,多國央行進行降息、採取寬鬆貨幣政策,對於全球股市形成利好刺激,風險偏好上升。9月份A股表現不俗,在全球主要資本市場漲幅居前,加上A股市場處於全球資本市場的估值窪地,可能會吸引更多的外資流入。

周二雖然市場出現了調整,北上資金出現凈流出,但在尾盤北上資金卻出現了入場搶籌。在之前12個交易日,北上資金連續呈現出凈流入的態勢,北上資金在9月份連續凈流入資金額超過了460億元。應該說外資流入A股的態度依然堅決,這給A股市場帶來了持續上升的機會。

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